Ripoti ya Rhodium imepata miundo ya Kichina ya AI inazalisha 10% ya mapato ya wapinzani wa Marekani

Nini kilitokea

Rhodium Group ilichapisha ripoti iliyochanganua utendaji wa kifedha wa watengenezaji saba wakuu wa AI wa China, ikijumuisha DeepSeek, Moonshot AI, Z.ai, MiniMax, Alibaba, ByteDance, na Kuaishou. Ripoti hiyo inakadiria kuwa kampuni hizi zilizalisha mapato ya kila mwaka yanayorudiwa (ARR) ya takriban dola za Marekani bilioni 10.7 kati ya Machi na Agosti. Kwa kulinganisha, OpenAI na Anthropic ziliripoti ARR ya pamoja inayozidi Dola za Marekani bilioni 100 katika kipindi hicho. Ripoti hii inaangazia tofauti kubwa ya uthamini-kwa-mapato, ikibainisha kuwa makampuni ya Kichina kama DeepSeek na Moonshot yana vizidishio vya kuthamini-kwa-ARR vya 163x na 50x, mtawalia, ikilinganishwa na 34x kwa OpenAI na 21x kwa ZXZAIU3QX. Ingawa mapato yanakua kwa kasi, huku Z.ai ikiripoti ongezeko la 400% la mwaka hadi mwaka, ripoti inapendekeza kuwa mikakati ya uzani huria inatatiza juhudi za uchumaji wa mapato kwa wasanidi programu wa China.

Rhodium Group, kampuni ya utafiti yenye makao yake makuu nchini Marekani, ilitoa ripoti siku ya Alhamisi ikieleza kwa kina vipimo vya kifedha vya watengenezaji saba wakuu wa AI wa China. Utafiti ulihesabu kuwa kampuni hizi, ambazo ni pamoja na DeepSeek, Moonshot AI, Z.ai, MiniMax, Alibaba Group Holding, ByteDance, na Kuaishou Technology, zilizalisha mapato ya kila mwaka yanayorudiwa (ARR) ya takriban Dola za Marekani bilioni 10.7 kuanzia Machi hadi Agosti.

Takwimu hii inawakilisha takriban 10% ya ARR iliyounganishwa iliyoripotiwa na OpenAI na Anthropic, ambayo ilizidi Dola za Marekani bilioni 100 katika kipindi hicho. Hasa, OpenAI ilifikia Dola za Marekani bilioni 40 katika ARR mwezi Agosti, wakati Anthropic ilikuwa dola bilioni 65 mwezi Julai. Kati ya watengenezaji wa Kichina, ByteDance iliongoza kikundi na $ 4 bilioni katika ARR kufikia Julai, ikifuatiwa na Alibaba kwa dola bilioni 2.4 mwezi Agosti.

Ripoti hiyo inaangazia tofauti kubwa katika uthamini kuhusiana na mapato. Rhodium alibainisha kuwa vizidishio vya kuthamini-kwa-ARR kwa DeepSeek na Moonshot vilisimama mara 163 na mara 50, mtawalia. Kwa kulinganisha, nyingi za OpenAI zilikuwa mara 34 na Anthropic zilikuwa mara 21. Ripoti hiyo ilielezea hesabu hizi za Uchina kama 'mbaya mno' ikilinganishwa na vyanzo vyao vya mapato vya sasa, ingawa zinaendelea kuwa za chini kabisa kuliko zile za Marekani.

Licha ya pengo la mapato, kampuni za AI za China zinakabiliwa na ukuaji wa haraka. Z.ai iliripoti ongezeko la 400% la mwaka hadi mwaka la mapato ya nusu ya kwanza hadi yuan milioni 953.9, wakati mapato ya MiniMax yalipanda 283% hadi US $ 116.6 milioni. Walakini, mkuu wa Macquarie Group wa Asia ya mtandao na utafiti wa programu, Ellie Jiang, aliiambia South China Morning Post kwamba Z.ai na MiniMax zinaweza kubaki kutengeneza hasara hadi 2030 kutokana na gharama kubwa za nguvu za kompyuta zinazohitajika kudumisha ushindani wa kiteknolojia.

Maelezo ya chanzo: scmp.com ↗

Kwa nini ni muhimu

Ripoti hii inatoa kipimo halisi cha kifedha kwa mazingira ya ushindani kati ya tasnia ya AI ya Marekani na Uchina. Inaonyesha kuwa licha ya uwekezaji mkali na uthamini wa juu, kampuni za AI za Uchina kwa sasa zinazalisha sehemu ndogo ya mapato ya wenzao wa Amerika. Pengo hili linazua maswali kuhusu uendelevu wa uthamini wa sasa na ufanisi wa mikakati ya uzani huria katika kuzalisha mapato ya moja kwa moja. Kwa wawekezaji na watunga sera, takwimu hizi zinatoa taswira iliyo wazi zaidi ya hali halisi ya kiuchumi nyuma ya mbio za kiteknolojia, ikionyesha kwamba ingawa miundo ya Kichina inapunguza pengo la utendakazi, miundo ya biashara inayowaunga mkono bado inakomaa na inakabiliwa na changamoto mahususi za uchumaji wa mapato ikilinganishwa na aina ya chanzo-chanzo, mifano nzito ya usajili ya OpenAI na Anthropic.

Ripoti hiyo inasisitiza changamoto kuu kwa tasnia ya AI ya Uchina: kubadilisha usawa wa kiteknolojia kuwa mifano ya biashara endelevu. Ingawa wasanidi programu wa China wamepunguza kwa haraka pengo la utendakazi na wenzao wa Marekani, uzalishaji wao wa mapato uko nyuma sana. Tofauti hii inapendekeza kwamba mzunguko wa sasa wa uwekezaji katika AI ya Uchina unasukumwa zaidi na nafasi ya kimkakati na upataji wa hisa za soko kuliko faida ya haraka.

Jambo kuu linalotatiza uchumaji wa mapato ni utumiaji mkubwa wa miundo huria na ya uzani huria na wasanidi programu wa China. Rhodium alibainisha kuwa mkakati huu hufanya iwe vigumu kwa wasanidi programu kukamata mapato, kwa vile watoa huduma wa wingu wengine wanaweza kupeleka miundo hii na kuuza ufikiaji bila kuwalipa watayarishi. Hii inatofautiana na mifano ya chanzo funge, inayotegemea usajili ya OpenAI na Anthropic, ambayo inaruhusu kunasa mapato ya moja kwa moja.

Data ya kifedha hutoa kigezo muhimu kwa wawekezaji wanaotathmini wasifu wa hatari wa hisa za AI za Uchina. Viwimbi vya juu vya tathmini hadi mapato vinaonyesha kuwa wawekezaji wanaweka bei katika ukuaji mkubwa wa siku zijazo au thamani ya kimkakati ambayo bado haijaonyeshwa katika mapato ya sasa. Hii husababisha hatari inayoweza kutokea ikiwa ukuaji utapungua au kama gharama ya kudumisha uongozi wa kiteknolojia itaendelea kupita ukuaji wa mapato.

Ripoti hiyo pia inaangazia hali ya kubadilika ya mifano ya biashara ya AI, haswa kuhusu mikakati ya uzani wazi. Kampuni za Uchina kama vile Moonshot na Alibaba zinaposhinikiza makubaliano ya kugawana mapato na watumiaji wakuu, tasnia inaweza kuona mabadiliko katika jinsi AI ya njia huria inavyochuma mapato. Hii inaweza kuwa na athari pana kwa soko la kimataifa la AI, ikiwezekana kuathiri jinsi watengenezaji wengine wanavyozingatia matoleo ya uzani wazi.

Nini cha kutazama baadaye

Wawekezaji wanapaswa kufuatilia kama kampuni za AI za Uchina zinaweza kutekeleza kwa ufanisi makubaliano ya ugavi wa mapato kwa miundo yao ya uzani huria, kama ilivyojadiliwa na Rhodium. Zaidi ya hayo, IPO zinazokuja za Moonshot AI na uorodheshaji unaowezekana kwa wachezaji wengine wakuu zitajaribu hamu ya soko kwa hesabu hizi nyingi. Uwezo wa makampuni haya kubadilisha utumiaji wa haraka wa watumiaji kuwa faida endelevu bila kuingia gharama zisizo endelevu za kompyuta itakuwa kiashiria muhimu cha uwezekano wa muda mrefu wa sekta ya AI ya Uchina.

Utekelezaji wa makubaliano ya ugavi wa mapato kwa miundo ya uzani huria itakuwa kiashirio kikuu cha iwapo makampuni ya AI ya China yanaweza kuboresha ufanisi wao wa uchumaji wa mapato. Rhodium alibainisha kuwa Moonshot iko kwenye majadiliano na Microsoft, Amazon, na Google, huku hisa zinazowezekana za mapato zikifikia hadi 30%. Mafanikio ya mazungumzo haya yanaweza kutumika kama mfano kwa watengenezaji wengine.

Matoleo ya awali ya umma yanayokuja (IPO) kwa makampuni ya AI ya China, kama vile uwasilishaji wa siri wa Moonshot AI kwa IPO ya Hong Kong na awamu ya ufadhili ya DeepSeek ya kabla ya IPO, itajaribu imani ya soko katika tathmini hizi za juu. Mapokezi ya uorodheshaji huu yatatoa maarifa kuhusu iwapo wawekezaji wako tayari kudumisha mawimbi mengi licha ya mapato machache ya sasa.

Uwezo wa kampuni za AI za China kudhibiti gharama za kompyuta huku zikidumisha ushindani wa kiteknolojia utakuwa muhimu. Kama ilivyobainishwa na Macquarie Group, gharama ya juu ya nguvu za kompyuta inaweza kuweka kampuni kama Z.ai na MiniMax katika rangi nyekundu hadi 2030. Kufuatilia miundo ya gharama zao na uboreshaji wa ufanisi itakuwa muhimu kwa kutathmini uwezekano wa muda mrefu.

Mienendo ya ushindani kati ya watengenezaji wa AI ya Marekani na Uchina itaendelea kubadilika, huku pande zote mbili zikishindana katika bei, utendakazi, na upitishaji wa chanzo huria. Matokeo ya ripoti yanaonyesha kuwa wakati pengo la utendakazi linapungua, pengo la kiuchumi bado ni kubwa. Maendeleo ya siku zijazo katika mikakati ya bei na matoleo ya miundo yatakuwa muhimu katika kuelewa jinsi mabadiliko haya yanavyotekelezwa.

Miongozo & maswali yanayohusiana