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L’intelligenza artificiale sostituirà gli infermieri?
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GUIDA della Società
L’intelligenza artificiale sostituirà i consulenti finanziari?
È improbabile che l’intelligenza artificiale sostituisca completamente i consulenti finanziari.
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Panoramica
I robo-advisor automatizzano già la costruzione del portafoglio, il ribilanciamento e la riscossione delle perdite fiscali, ma molti clienti con finanze complicate pagano ancora per il giudizio umano, la pianificazione e una guida costante nei mercati difficili. Il risultato più probabile è un ibrido: il software gestisce gli investimenti e le pratiche burocratiche di routine, e meno consulenti servono più clienti concentrandosi sulle conversazioni e sulle decisioni difficili da automatizzare.
Immersione profonda
L’automazione della consulenza è iniziata ben prima dell’intelligenza artificiale generativa. Betterment e Wealthfront sono stati lanciati all'inizio degli anni 2010, seguiti da Schwab Intelligent Portfolios nel 2015 e molte grandi aziende ora offrono servizi automatizzati o ibridi. Queste piattaforme hanno reso disponibili portafogli diversificati e ribilanciati a buon mercato e con minimi bassi. I robo-advisor registrati presso la SEC sono consulenti di investimento e hanno gli stessi doveri fiduciari dei consulenti umani. Lo staff della SEC ha pubblicato linee guida sui consulenti robot nel 2017. I servizi di consulenza robot sono cresciuti, ma non hanno cancellato la consulenza umana. Diverse grandi istituzioni hanno ridimensionato o fuso prodotti robotici autonomi, mentre i modelli ibridi hanno continuato a crescere. Il motivo è ciò per cui i clienti effettivamente pagano. La scelta di un portafoglio è la parte più semplice da automatizzare. Le parti più difficili includono: coordinare il reddito pensionistico tra conti e scaglioni fiscali, pianificare una vendita d'impresa, un divorzio o un'eredità, soppesare le decisioni assicurative e patrimoniali e impedire ai clienti di prendere decisioni emotive nel momento peggiore. La ricerca "Advisor's Alpha" di Vanguard stima che i consulenti possano aggiungere circa 3 punti percentuali di rendimento netto in alcune circostanze, con il coaching comportamentale come la parte più importante. Vanguard nota che questa non è una cifra annuale stabile. Un malinteso comune è che i robo-advisor siano “AI”. La maggior parte sono sistemi basati su regole costruiti su questionari, portafogli modello e soglie di riequilibrio, non modelli generativi. L’intelligenza artificiale generativa sta avendo un effetto diverso: rende i consulenti umani più produttivi redigendo appunti di riunione, riassumendo documenti, preparando revisioni e rispondendo a domande di servizio di routine. I consulenti più a rischio sono quelli il cui valore principale è la scelta dei fondi, perché il software lo fa già a buon mercato. I consulenti che si occupano di pianificazione, lavoro relazionale e risoluzione di problemi complessi sono in una posizione migliore, soprattutto se utilizzano l’intelligenza artificiale per servire più clienti a costi inferiori.
Impatto strategico
Rischio e sicurezza
I danni catastrofici e quotidiani dell’IA dipendono entrambi da chi comprende i rischi e da chi può agire.
Decisioni più chiare
L’alfabetizzazione pubblica e professionale determina la possibilità politica di una forte politica di sicurezza.
Tagliare il clamore
Spiegazioni chiare riducono la cattura da parte di montature pubblicitarie, PR di laboratorio e vaghi teatrini etici.
Il futuro dell’intelligenza artificiale sostituirà i consulenti finanziari?
La pressione tariffaria sulla gestione di base del portafoglio probabilmente continuerà e gli strumenti di intelligenza artificiale dovrebbero consentire a ciascun consulente di servire più famiglie, il che potrebbe rendere disponibile la consulenza alle persone con saldi più piccoli. L’intelligenza artificiale conversazionale che fornisce consulenza personalizzata solleva domande irrisolte sul dovere fiduciario, sui conflitti di interessi e sulla supervisione, e le autorità di regolamentazione non hanno finito di risolverli. Il ruolo dei consulenti probabilmente continuerà a spostarsi verso la pianificazione, il coordinamento fiscale e patrimoniale e l’aiuto ai clienti a rispettare un piano, mentre gli investimenti di routine diventeranno un bene a basso costo.
Implementazione nel mondo reale
Un venticinquenne apre un conto con un robo-advisor a basso costo che costruisce un portafoglio ETF partendo da un breve questionario, lo ribilancia automaticamente e raccoglie le perdite fiscali su un conto imponibile.
Un pensionato utilizza un servizio ibrido come Vanguard Personal Advisor. Gli algoritmi gestiscono il portafoglio e il pensionato può incontrare un consulente umano per pianificare i prelievi e le tempistiche della previdenza sociale.
Un consulente utilizza un note-taker AI per redigere un riepilogo della riunione e un elenco di follow-up. Il consulente lo corregge e lo approva prima che entri nel CRM o al cliente.
Durante un forte calo del mercato, un cliente chiama il proprio consulente per vendere tutto. Il consulente illustra il piano e li convince a non bloccare le perdite, cosa che nessuna notifica dell'app ha fatto.
Rischi e guardrail
Trattare il rischio esistenziale come fantascienza mentre le capacità si aggravano.
Confondere la sicurezza del prodotto superficiale con l'allineamento in condizioni di elevata autonomia.
Lasciando il pubblico non inglese e non esperto solo con fonti di bassa qualità.
Tabella di marcia per l'implementazione
Separare i rischi di danni al prodotto, uso improprio e perdita di controllo/disallineamento.
Chiedi quali prove cambierebbero la tua opinione sulle tempistiche e sulla gravità.
Preferire fonti primarie e valutazioni concrete alle affermazioni di marketing.
Identifica un percorso d’azione: carriera, politica, finanziamenti o competenze, non solo consapevolezza.
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Domande frequenti
L’intelligenza artificiale sostituirà i consulenti finanziari?
È improbabile che l’intelligenza artificiale sostituisca completamente i consulenti finanziari. I robo-advisor automatizzano già la costruzione del portafoglio, il ribilanciamento e la riscossione delle perdite fiscali, ma molti clienti con finanze complicate pagano ancora per il giudizio umano, la pianificazione e una guida costante nei mercati difficili. Il risultato più probabile è un ibrido: il software gestisce gli investimenti e le pratiche burocratiche di routine, e meno consulenti servono più clienti concentrandosi sulle conversazioni e sulle decisioni difficili da automatizzare.
Cosa deve evitare un robo-advisor quando recupera una perdita fiscale vendendo un fondo?
Acquista un fondo simile ma non sostanzialmente identico, quindi la perdita non è annullata in base alla regola della svendita.
Secondo la guida, come prendono effettivamente le decisioni la maggior parte dei robo-advisor?
La guida definisce un malinteso il fatto che i robo-advisor siano un’intelligenza artificiale generativa. La maggior parte sono sistemi basati su regole.
Qual è lo status normativo dei robo-advisor registrati presso la SEC?
I robo-advisor registrati sono consulenti di investimento ai sensi della legge sui consulenti e hanno gli stessi obblighi fiduciari.
Nella ricerca Alpha di Vanguard Advisor, quale parte del valore di un advisor rappresenta il maggior contributore?
Vanguard considera il coaching comportamentale, che impedisce ai clienti di prendere decisioni emotive, come la maggior parte della sua stima di circa 3 punti percentuali.
Quale attività descrive la guida come difficile da automatizzare?
Gli eventi della vita complessi richiedono giudizio, coordinazione e fiducia, cose che i software attuali non gestiscono bene.
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