Что случилось
Broadcom сообщила, что ее выручка от полупроводникового искусственного интеллекта увеличилась на 221% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $16,7 млрд в третьем квартале финансового года. Компания прогнозирует выручку от искусственного интеллекта в четвертом квартале в размере $21,7 млрд и обновила свой долгосрочный прогноз, ожидая, что к 2028 финансовому году выручка от чипов для искусственного интеллекта составит $230 млрд.
По данным The Motley Fool, Broadcom опубликовала свои доходы за третий финансовый квартал 2 сентября 2026 года, показав, что выручка от полупроводникового искусственного интеллекта достигла $16,7 млрд, что на 221% больше, чем в предыдущем году. Генеральный директор Хок Тан заявил, что спрос на специальные ускорители искусственного интеллекта и сети остается очень высоким, и компания ожидает, что доход от искусственного интеллекта увеличится до $21,7 млрд в четвертом квартале.
Компания обновила свой долгосрочный финансовый прогноз, прогнозируя, что к 2028 финансовому году выручка от чипов искусственного интеллекта достигнет $230 млрд. Эта цифра существенна по сравнению с общим доходом Broadcom за последние 12 месяцев в $89 млрд, что подчеркивает центральную роль инфраструктуры искусственного интеллекта в будущей траектории роста компании.
Рост Broadcom обусловлен ее ролью партнера по разработке для крупных игроков в сфере искусственного интеллекта. Источник отмечает, что Broadcom разрабатывает тензорные процессоры (TPU) для Google, специальные чипы вывода для OpenAI и ускорители MTIA для Meta. Тан отметил, что Broadcom планирует в ближайшие годы поставлять только Alphabet TPU на десятки миллиардов долларов ежегодно.
Подробности об источнике: fool.com ↗
Почему это важно
Этот отчет подтверждает, что заказной ИИ-кремний становится доминирующим источником дохода для крупных производителей полупроводников, при этом Broadcom обслуживает таких ключевых гипермасштабировщиков, как Google, OpenAI и Meta. Масштаб прогнозируемого дохода указывает на устойчивый и масштабный цикл капитальных вложений в инфраструктуру искусственного интеллекта, который значительно превосходит текущие ожидания рынка.
В отчете подчеркивается сдвиг в полупроводниковой промышленности в сторону заказного кремния для искусственного интеллекта, где Broadcom является основным бенефициаром. Темпы роста в 221% демонстрируют, что спрос на специализированное оборудование для искусственного интеллекта опережает продажи чипов общего назначения, что подтверждает огромные капитальные затраты гиперскейлеров.
Учитывая прогнозируемый доход от искусственного интеллекта в размере 230 миллиардов долларов к 2028 финансовому году, Broadcom позиционирует себя как поставщика критически важной инфраструктуры в эпоху искусственного интеллекта. Такой уровень концентрации доходов у нескольких ключевых клиентов, таких как Google и OpenAI, предполагает, что успех этих компаний, занимающихся искусственным интеллектом, напрямую связан с финансовыми показателями Broadcom.
В статье подчеркивается, что, несмотря на сильный рост, стоимость акций остается относительно скромной: в 12 раз больше прибыли в 2028 финансовом году по сравнению с 25 раз для других ведущих компаний по производству микросхем. Это говорит о том, что рынок, возможно, недооценивает долгосрочный потенциал компании, если развитие ИИ продолжится, как прогнозируется.
Интерактивный механизм: как он на самом деле работает
Изучите технологию, лежащую в основе этой разработки, в интерактивном режиме.
Which component of an AI application is the machine-learning model itself?
Что посмотреть дальше
Инвесторам следует следить за способностью Broadcom обеспечить поставки памяти для удовлетворения спроса, за фактическим увеличением поставок Ironwood TPU на Anthropic, а также за тем, увеличится ли мультипликатор оценки акций, чтобы соответствовать темпам роста других ведущих производителей микросхем.
Ограничения в цепочке поставок, особенно в компонентах памяти, могут повлиять на способность Broadcom достичь своих агрессивных целей по доходам. Руководство утверждает, что обеспечило необходимые поставки, но нехватка компонентов остается риском для прогнозируемого роста.
Фактический рост поставок Ironwood TPU версии 7 до Anthropic в четвертом квартале станет ключевым индикатором того, сможет ли Broadcom сохранить свои позиции на рынке специализированных чипов искусственного интеллекта.
Нормативные и общественные настроения относительно строительства центров обработки данных и энергопотребления могут повлиять на темпы расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта, что потенциально повлияет на спрос на продукты Broadcom в долгосрочной перспективе.