L’IA remplacera-t-elle les conseillers financiers ?

L’automatisation du conseil a commencé bien avant l’IA générative. Betterment et Wealthfront ont été lancés au début des années 2010, Schwab Intelligent Portfolios a suivi en 2015, et de nombreuses grandes entreprises proposent désormais des services automatisés ou hybrides. Ces plateformes ont rendu disponibles des portefeuilles diversifiés et rééquilibrés à moindre coût et avec des minimums faibles. Les robots-conseillers enregistrés auprès de la SEC sont des conseillers en investissement et ont la même obligation fiduciaire que les conseillers humains. Le personnel de la SEC a publié des directives sur les robots-conseillers en 2017. Les conseils robotisés se sont développés, mais ils n'ont pas effacé les conseils humains. Plusieurs grandes institutions ont réduit ou fusionné leurs produits robotiques autonomes, tandis que les modèles hybrides ont continué à se développer. La raison est ce pour quoi les clients paient réellement. La sélection d'un portefeuille est la partie la plus simple à automatiser. Les parties les plus difficiles comprennent : coordonner les revenus de retraite entre les comptes et les tranches d’imposition, planifier la vente d’une entreprise, un divorce ou un héritage, peser les décisions en matière d’assurance et de succession et empêcher les clients de prendre des décisions émotionnelles au pire moment. La recherche « Advisor's Alpha » de Vanguard estime que les conseillers peuvent ajouter environ 3 points de pourcentage de rendement net dans certaines circonstances, le coaching comportemental représentant la part la plus importante. Vanguard note qu’il ne s’agit pas d’un chiffre annuel stable. Une idée fausse courante est que les robots-conseillers sont des « IA ». La plupart sont des systèmes fondés sur des règles, construits sur des questionnaires, des portefeuilles modèles et des seuils de rééquilibrage, et non sur des modèles génératifs. L'IA générative a un effet différent : elle rend les conseillers humains plus productifs en rédigeant des notes de réunion, en résumant des documents, en préparant des évaluations et en répondant aux questions de service courantes. Les conseillers les plus à risque sont ceux dont la principale valeur réside dans le choix des fonds, car les logiciels le font déjà à moindre coût. Les conseillers qui effectuent de la planification, du travail relationnel et de la résolution de problèmes complexes sont mieux placés, surtout s’ils utilisent l’IA pour servir davantage de clients à moindre coût.